Face à des indices boursiers proches de leurs sommets historiques et à une chute des prix obligataires, les conseillers en gestion de patrimoine estiment que le moment est propice pour rééquilibrer son portefeuille. Cette opération consiste à ajuster la répartition entre actions et obligations afin de revenir à l’allocation de risque initialement prévue par l’investisseur.
Pourquoi faut-il rééquilibrer son portefeuille maintenant ?
La forte hausse des actions combinée au recul des obligations a mécaniquement modifié la structure de nombreux portefeuilles, souvent au détriment de l’équilibre initial voulu par l’épargnant. Lorsque les actions grimpent fortement, leur poids relatif dans un portefeuille augmente, tandis que la baisse simultanée des obligations réduit leur part. Résultat : un investisseur qui visait, par exemple, une répartition 60% actions et 40% obligations peut se retrouver avec une exposition bien plus risquée que prévu, sans avoir modifié activement ses positions.
Les conseillers financiers rappellent que rééquilibrer permet de vendre une partie des actifs qui ont surperformé pour renforcer ceux qui ont sous-performé, ramenant ainsi le portefeuille vers son niveau de risque cible.
Comment fonctionne concrètement cette stratégie ?
Rééquilibrer signifie vendre une portion des actifs devenus surreprésentés, en l’occurrence les actions dans le contexte actuel, pour racheter des actifs sous-représentés, ici les obligations dont les prix ont chuté. Cette approche permet de sécuriser une partie des gains engrangés sur les marchés actions tout en profitant de rendements obligataires potentiellement plus attractifs après la baisse des cours.
Les professionnels de la gestion de patrimoine insistent sur le fait que cette discipline ne dépend pas de prévisions sur l’évolution future des marchés, mais vise avant tout à maintenir un niveau de risque cohérent avec les objectifs et la tolérance au risque de chaque investisseur, quels que soient les mouvements de court terme.
Quels sont les bénéfices attendus pour les épargnants ?
En procédant à ce rééquilibrage, les investisseurs limitent leur exposition excessive aux actions au moment où les valorisations sont élevées, réduisant ainsi le risque d’une correction brutale sur leur épargne. Ils profitent également de la baisse des prix obligataires pour renforcer cette classe d’actifs à des niveaux d’entrée plus favorables, dans une logique de gestion prudente et de long terme.
